冠城大通多年以來充分享受了北京太陽星城的土地紅利，而經過多年運作，其海淀北和福州永泰等地的長線戰(zhàn)略儲備項目也即將進入回報期。

  近期一期股權激勵的行權也進一步激發(fā)了管理層的積極性。公司已預告上半年每股收益0.93 元，同比增長160%，下半年公司銷售爆發(fā)，預計全年銷售額有望激增至60-65 億元，海科建股權增持、太陽星城D 區(qū)等新地塊都有望獲得進展。我們上調冠城大通2013-14 年每股收益預測分別至1.06 元和1.20 元，將目標價上調至10.05 元，評級上調為買入。